自6月15日以來(lái)，中國(guó)股市經(jīng)歷了恐怖的黑色3周。上證綜指從6月15日5178點(diǎn)的高位直接墜落到3500點(diǎn)附近，昨日收盤(pán)3507.19點(diǎn)，下跌幅度超過(guò)30%，兩市總市值蒸發(fā)超過(guò)20萬(wàn)億元。目前看，股市的走勢(shì)仍不樂(lè)觀，但不少股市中掙扎的投資者已經(jīng)將目光同時(shí)投向了更加穩(wěn)健的理財(cái)型產(chǎn)品。本周，我們與銀行的一些專(zhuān)業(yè)人士，共同回顧上半年銀行理財(cái)產(chǎn)品的基本情況，業(yè)內(nèi)人士下階段在購(gòu)買(mǎi)穩(wěn)健型理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，應(yīng)注意哪些方面和如何選擇合適自己的理財(cái)產(chǎn)品提出了自己的建議。

上半年收益呈向下趨勢(shì)

相關(guān)機(jī)構(gòu)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至6月25日，2015年上半年，共有301家商業(yè)銀行發(fā)行了34731款個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品。從發(fā)行總量上看，理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)行量相對(duì)平穩(wěn)，微幅波動(dòng)。在2015年上半年中，組合投資類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行量超過(guò)50%，達(dá)17389款，而債券與貨幣市場(chǎng)類(lèi)占比則為44.98%，發(fā)行量為15620款。相對(duì)于2014年而言，組合投資類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行量有所上升。結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品發(fā)行1587款，占比4.57%。

此外，上半年銀行理財(cái)產(chǎn)品的收益率呈現(xiàn)向下趨勢(shì)，這主要是受到寬松的貨幣微調(diào)政策以及央行從去年11月以來(lái)連續(xù)多次的降準(zhǔn)、降息的影響。其中，一個(gè)月以下的不同期限的保本人民幣非結(jié)構(gòu)性個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品收益率呈現(xiàn)出較為明顯的向下趨勢(shì)，從1月份的3.69%到6月份的2.79%，下滑0.90個(gè)百分點(diǎn)。而其它各期限類(lèi)型理財(cái)產(chǎn)品收益率表現(xiàn)則較為接近。

不過(guò)，銀行理財(cái)產(chǎn)品以其低風(fēng)險(xiǎn)和較為穩(wěn)健的收益率，依然受到不少投資者的青睞，特別是在股市波動(dòng)加劇明顯的當(dāng)下，適當(dāng)增加低風(fēng)險(xiǎn)的銀行理財(cái)產(chǎn)品的配比，不僅能規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)還能以此獲得較為穩(wěn)健的收益。

下半年或轉(zhuǎn)型推理財(cái)產(chǎn)品

下半年銀行理財(cái)產(chǎn)品又將有一個(gè)什么樣的表現(xiàn)?市區(qū)一些銀行理財(cái)專(zhuān)業(yè)人士給出了自己的預(yù)測(cè)和看法：

泉州建行西湖支行理財(cái)經(jīng)理?xiàng)顟涯辖榻B道，6月28日起，央行降息0.25個(gè)百分點(diǎn)的同時(shí)定向降準(zhǔn)0.5個(gè)百分點(diǎn)，這也壓制了銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率的反彈，后市繼續(xù)走低應(yīng)是趨勢(shì)所向。而下半年有望取消的商業(yè)銀行存貸比考核也使得銀行季末理財(cái)收益率波動(dòng)趨穩(wěn)趨勢(shì)不再陡然走高。另外，銀行根據(jù)客戶(hù)資金的配置期限、金額大小來(lái)分層定價(jià)、分層營(yíng)銷(xiāo)應(yīng)是今后理財(cái)產(chǎn)品的一個(gè)銷(xiāo)售特點(diǎn)。

招商銀行泉州分行財(cái)富管理產(chǎn)品經(jīng)理黃冰冰表示，最近存貸款利率“雙降”，以及下半年可能會(huì)下調(diào)金融機(jī)構(gòu)人民幣存款準(zhǔn)備金率，從整體趨勢(shì)上看，下半年大概率繼續(xù)維持貨幣寬松，引導(dǎo)長(zhǎng)期資金融資利率下行，理財(cái)產(chǎn)品收益率下半年預(yù)計(jì)將繼續(xù)窄幅震蕩下行。

平安銀行泉州分行理財(cái)經(jīng)理小蘇則認(rèn)為，隨著我國(guó)利率市場(chǎng)化的加速推進(jìn)，將來(lái)銀行發(fā)行保本型理財(cái)產(chǎn)品的規(guī)模會(huì)逐步減少，理財(cái)產(chǎn)品收益率也會(huì)隨之逐步下降，這也將迫使銀行對(duì)其所發(fā)售的理財(cái)產(chǎn)品通過(guò)轉(zhuǎn)型來(lái)適應(yīng)當(dāng)下的市場(chǎng)需求。

理財(cái)產(chǎn)品也需合理配置

面對(duì)購(gòu)買(mǎi)銀行理財(cái)產(chǎn)品，投資者又該如何選擇，才能把握好時(shí)機(jī)，坐享穩(wěn)健收益。這些都是喜愛(ài)理財(cái)?shù)氖忻衽笥眩貏e是那些偏愛(ài)低風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品的市民朋友所關(guān)心的話(huà)題。對(duì)此，市區(qū)一些銀行理財(cái)專(zhuān)業(yè)人士給出了自己的看法，僅供投資者參考。

招商銀行泉州分行財(cái)富管理產(chǎn)品經(jīng)理黃冰冰建議投資者根據(jù)資金的使用情況，長(zhǎng)短結(jié)合，合理安排各個(gè)理財(cái)期限投資，平衡好理財(cái)期限與理財(cái)收益率。對(duì)于中長(zhǎng)期閑置資金，建議一部分投資期限較長(zhǎng)的傳統(tǒng)理財(cái)產(chǎn)品，以鎖定當(dāng)前較高的理財(cái)收益;一部分投資期限較長(zhǎng)的凈值型產(chǎn)品，分享整個(gè)利率下行過(guò)程中帶來(lái)的資本利得收益，提高投資回報(bào);對(duì)于中短期閑置資金，建議部分購(gòu)買(mǎi)傳統(tǒng)理財(cái)獲取穩(wěn)健收益，部分購(gòu)買(mǎi)流動(dòng)性較好的凈值型產(chǎn)品，在提供一定流動(dòng)性的同時(shí)，增厚組合投資收益。而對(duì)于短期閑置資金，建議放置存款作為生活備用金，部分認(rèn)購(gòu)銀行T+0高流動(dòng)性超短期理財(cái)產(chǎn)品，在提供生活備用金補(bǔ)充的同時(shí)，獲取高于活期存款的收益。

泉州建行西湖支行理財(cái)經(jīng)理?xiàng)顟涯辖ㄗh投資者的資金提前做好規(guī)劃。固定收益類(lèi)產(chǎn)品(低風(fēng)險(xiǎn))與權(quán)益類(lèi)產(chǎn)品(高風(fēng)險(xiǎn))的合理配置是追求收益與動(dòng)態(tài)風(fēng)險(xiǎn)分散的有效保證，而銀行理財(cái)產(chǎn)品與貨幣基金的流動(dòng)互補(bǔ)是固定收益類(lèi)產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)較高收益的產(chǎn)品組合之一。對(duì)于接下來(lái)銀行理財(cái)產(chǎn)品的購(gòu)買(mǎi)，鑒于收益率大概率走低的現(xiàn)實(shí)，投資者可根據(jù)資金用途的不同，錯(cuò)期購(gòu)買(mǎi)，鎖定一部分收益率較高的理財(cái)產(chǎn)品，而對(duì)于短期有可能動(dòng)用的資金，可選擇期限短的理財(cái)產(chǎn)品或者直接配置貨幣基金實(shí)現(xiàn)收益與流動(dòng)性的兼顧。

下周，我們將繼續(xù)為廣大喜愛(ài)理財(cái)?shù)氖忻衽笥呀榻B投資風(fēng)險(xiǎn)較低的理財(cái)方式。另外，如果您有什么理財(cái)方面的疑問(wèn)或者有什么有趣的故事或經(jīng)驗(yàn)、教訓(xùn)想與我們分享，您可以通過(guò)以下方式與我們?nèi)〉寐?lián)系：泉州晚報(bào)讀者理財(cái)交流QQ群283190903。

(戴曉彬 郭小鳳)